Subprime? Que crise é essa?

Olá, este é o meu primeiro post.
Decidi começar falando sobre a crise norte americana. Por isso o título: Subprime? Que crise é essa?

Para entender isso, precisamos primeiro entender o que está acontecendo com o mercado imobiliário norte americano, já que essa bagunça toda começou por lá.

Lá na terra do Tio Sam o setor imobiliário sofreu uma GRANDE expansão. Essa expansão foi possível por causa do aumento da oferta de crédito à população em geral. Isto quer dizer que pedir dinhero emprestado ficou mais barato e fácil.

O problema é que pedir dinheiro emprestado para a compra da casa própria ficou fácil demais. A essa facilidade exagerada deram o nome de "Subprime". Na verdade Subprime é um termo usado para espeficicar as hipotecas de alto risco (hipoteca é uma modalidade de crédito), isto quer dizer que as entidades financeiras emprestaram dinheiro pra qualquer um, até para quem não tinha histórico de bom pagador ou não podia pagar.

Com toda essa fartura de crédito muitas pessoas viram no setor imobiliário uma oportunidade de enriquecer. Com o aumento da demanda por imóveis ocorreu também a valorização destes e muitos já nem se importavam mais com os juros porque pelas suas contas a valorização do imóvel era tão grande que eles poderiam liquidar suas dívidas com a venda dos imóveis e ainda sobraria um dinheirinho.

Mas a vida é uma caixinha de surpresas, essa brincadeira virou uma bolha expeculativa que acabou por estourar. Com o estouro da bolha o preço dos imóveis inverteram a tendência de alta e caíram vertiginosamente e as famílias norte america não puderam saldar suas dívidas e perderam os seus imóveis e outros bens.

A desvalorização dos imóveis foi tamanha, que os bancos não conseguiram obter o valor que emprestaram e ficaram no prejuízo. Alem disso, parte das hipotecas eram securitizadas, isto é, foram transformadas em papéis que poderiam ser comprados ou vendidos. A securitização é boa e má ao mesmo tempo, ela é boa porque permite que o banco empreste mais dinheiro para o setor imobiliário e má porque ela espalha o risco por todo o mercado financeiro.

Em resumo, as pessoas não puderam pagar aos bancos, os bancos não puderam pagar às empresas que compraram os seus papéis e isso bagunçou tudo.

Com toda essa bagunça, os bancos pararam de emprestar dinheiro, a oferta de crédito diminuiu e as empresas estão com dificuldades de expandir suas operações. Essa dificuldade reduziu o consumo e freiou a economia norte americana. Com a redução do consumo vem a redução das vendas que em uma economia globalizada respinga no mundo inteiro.

O Brasil deve sentir os reflexos dessa crise, mas nem tanto assim. O país possui boa estrutura financeira e é menos dependente da economia americana que em outras épocas. Alguns extimam que o PIB vai perder cerca de 0.2% do crescimento (ia crescer 5.0% mas agora deve crescer 4.8%). Isso porque mais de 60% da expansão do PIB é conduzida pela demanda interna e somente 15% pelas exportações para os EUA.

Existe risco sim, por causa dessa crise de crédito as entidades financeiras internacionais podem resolver reduzir o crédito para a América Latina simplesmente porque elas podem achar que investir aqui tornou-se mais arriscado. Isso talvez possa comprometer o nosso crescimento.

Espero que isso não aconteça para que possamos continuar crescendo.